蒙牛乳业跌2.81% 申万维持增持评级

点击查看蒙牛乳业(02319)免费实时行情

　　蒙牛乳业今日低开后维护低位整理态势，最低见23.95港元，现跌2.81%至24.20港元。申万发表报告称，维持该股增持评级，目标价格为27.8港币。

　　报告指出，蒙牛的投资机会与中国的消费升级紧密联系。如果中国居民消费更多的诸如奶酪的高附加值产品，如同发达国家居民那样，那么中国乳业的年复合增长率会提高3个百分点。根据历史回归，蒙牛收入增长将比现在的预估提高6个百分点。同时估值和目标价格至少将分别抬高27巴仙和35巴仙。2010上半年，原奶价格按年增长8.8巴仙，远低于市场预估，但复合预期。但是由于蒙牛在09上半年的市场费用投入不大，所以可比基数较高。预计2010上半年公司的收入和每股盈余按年分别增长24.5巴仙和11巴仙。