信贷类理财全面叫停理财师建议市民稳健理财

从7月初开始，银监会即通知相关信托公司，自7月5日起暂停一切与银行理财相关业务对接的银信合作业务。这意味着此前占据银行理财产品市场7成份额的银信合作信贷类理财产品将被全面叫停。

　　买不到收益较高、风险较小的信贷类理财产品后，不愿投资于股市等高风险市场，只是希望获得超越存款利率、跑赢CPI的稳健型市民，今后理财该转向何方？银行理财师及证券分析师纷纷建议，还可选择债券类、货币类、券商集合理财等低风险理财品种。

　　投连险：银保渠道受追捧

　　此前，信贷理财产品在各类银行理财产品中举足轻重，业内预计占比或超过70%。

　　为什么银信合作的信贷类理财产品会如此走俏？关键在于其稳健和收益两不误。信托类产品1年期的实际收益率通常会在4%以上，是银行1年期定期存款利率2.25%的近两倍，银行的其他固定收益型产品，一般来说预期年化收益率大多都低于4%。

　　目前，在银行还能买到什么样的理财产品？昨天记者走访了昆明部分商业银行发现，信贷类理财产品已不见踪影。

　　在北京路附近的建行和招行网点，银行理财师介绍说，已不销售信贷类理财产品，目前银保合作推出的投连险较为受欢迎，还可分为积极成长型、平衡配置型、稳健收益型和基金精选型。投资者可以根据市场不同的行情去选择和转换账户类型。例如市场行情较好、股市看涨时，投资者可以选择积极成长型，其优点是可以回报率较高，但相应的风险也比其他账户类型高。平衡配置型账户类型主要投资资本市场和债券市场，投资份额在0%至75%之间，预期年收益率在扣除手续费后可达到12%左右，虽然目前该产品还没有出现亏损现象，但产品风险也在5%至10%之间。

　　除了投连险外，招行理财师介绍，另一种储蓄型保险投资由于本金无忧、收益稳健也很受青睐。

　　货币基金：股市走弱的“避风港”

　　全球最大IPO的农行上市临近，但由于市场持续趋弱，资金追逐农行IPO的兴致并不高。作为打新资金“中转站”的货币基金却与“IPO降温”呈现出强烈的反差，大量的谨慎资金依然趋向卧藏于具备持续“避风港”作用的货币基金。

　　万家货币基金经理邹昱说，“一般新股发行前，货币基金上都有资金大笔撤出，去打新股。而本次农行IPO，在万家货币基金上并未出现这种情况。即使在IPO发行期间，万家货币基金的份额也呈上升趋势。”

　　数据显示，截至7月2日，成立已满半年的399只偏股型基金平均亏损18%；而全部61只货币基金(A、B级)则整体实现正收益，在此“冰火两重天”的背景下，货币基金作为资金“避风港”的效应进一步显现。

　　券商理财：债券型产品异军突起

　　据国泰君安证券云南分公司介绍，其君得惠债券集合理财计划将于7月19日起进入开放期。在股市低迷下，债券型投资产品机会凸显。

　　国泰君安分析，上半年沪指跌幅高达26.82%，但随着债市持续反弹，债券型产品异军突起。上半年，28只债券型券商集合理财计划的净值平均上涨0.66%，整体实现正收益。据介绍，券商债券理财的优势是在于，其投资目标是为投资者获取绝对收益，而非其他债基仅以获取相对收益为目标；而且该产品不直接投资二级市场股票，收益稳定性更有保障，可以有效规避弱势中股市的风险。

　　分级基金：“一年定存利率+3%”

　　6月28日至7月2日一周，沪综指累计重挫6.66%，创逾16个月来最大单周跌幅，但分级基金中的低风险份额却逆市收涨。

　　海通证券分析师认为，在目前的市场环境下，对于风险承受能力中等偏低的投资者而言，分级基金中类似固定收益的子基金是不错的选择，特别是有固定收益且利率浮动的分级基金更值得投资者关注。

　　银华基金分析，可关注有承诺固定收益的分级基金，其约定收益率可达到“一年期定存利率再加3%”，还将在每年初根据当时利率水平调整基准收益，明显超越固定收益产品的收益。

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